[미국 주식] 달마다 4%씩 꼬박꼬박 배당이 들어온다? - 리얼티 인컴[O]

미국 주식을 하시는 분들 중 많은 분들이 리츠주에 투자를 많이 하십니다. 리츠[REITs, Real estate invesntment funds]란 주거, 상업용 및 공공시설 등의 건물이나 부지를 소유한 회사에 투자하고, 그 건물에서 나오는 월세를 배당의 형태로 주주에게 돌려주는 펀드를 말합니다. 일반적인 은행 적금보다 배당률이 높고 안정적인 분기, 혹은 월 배당이 나오기 때문에 배당주로 포트폴리오를 구성하시는 분들에게 인기가 많습니다. 특히 은행 적금과는 달리, 주가 상승으로 인한 차익 또한 기대할 수 있기 때문에 일석이조라고 볼 수 있는데요, 오늘은 그중의 대장격인 리얼티 인컴(Realty Income, 티커 O)에 대해 알아보겠습니다! 

 

Realty Income. 월간 배당이란 사실이 로고에서도 나타난다.

회사 소개

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리얼티 인컴은 1969년에 설립된, 52년의 나름 긴 역사를 가진 회사로, 미국, 스페인, 영국 등지에서 단일 세입자에 대해 상업 시설을 임대해 주는 사업을 합니다. 즉 상가 건물들을 자영업자나 독립적인 세입자들에게 임대해 주고, 거기에서 나오는 임대료로 회사를 운영하고 배당을 지급하는 수익 구조를 가지고 있습니다. 회사의 수익(=임대료)의 상위를 차지하는 임차인을 보면 월그린(Walgreens, 미국의 동네 약국 체인), 세븐 일레븐, 달러 제네럴(저가의 생활물품을 판매하는 잡화점), 페덱스, 월마트 등 지역내에서 인지도가 있고 꾸준한 수요가 있는 장소에 임대를 내어주고 있습니다. 따라서 상당히 안정적인 리츠주라고 볼 수 있겠습니다. 

리얼티 인컴은 가장 큰 특징 중 하나는 바로 '월 배당' 이라는 데에 있습니다. 위의 회사 로고에서도 보면 알 수 있듯이, 회사도 달마다 배당을 지급한다는 점을 캐치프레이스로 밀고 있는 것 같습니다. 사실, 월 배당을 주주의 입장에서도 상당한 장점이 되는데, 달마다 꾸준히 배당이 들어온다는 점에서, 3달에 1번씩만 들어오는 분기 배당인 주 보다는 보다 지속적이고 안정적인 수익구조를 형성할수 있기 때문입니다. 즉, 우리가 원하는, 달마다 나오는 배당으로 경제적 여유를 가지는 '경제적 자유'를 누릴 수 있는데에 유리한 구조인 것입니다. 

 

기술적 분석 및 배당 분석  

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사실 리츠주의 경우에는 주가의 상승도 중요하지만, 그보다는 배당률, 그리고 경제 위기나 다른 상황에서도 배당이 컷 되지 않고 지속적으로 지급 되었는지의 여부가 중요하다고 생각합니다. 기술적 분석 측면에서 보았을때, 주가는 지속적인 우상향 그래프를 그리고 있습니다. 

2011년 부터 2021년까지 최근 10년 간의 주가 추이를 나타낸 그래프입니다. 지속적인 우상향 그래프를 그리고 있으며, 5년간 약 30%의 주가 상승률을 보이고 있습니다. 2020년 초 코로나로 인해 주가가 최대 약 50%까지 하락한 적이 있기는 하지만 그후로는 꾸준한 우상향하는 주가 흐름을 보여주고 있습니다. 현재 PER은 56.06배이나 리츠주는 수익구조 특성상 PER이 고평가되는 경향이 있고 큰 의미가 없기 때문에 논외로 하겠습니다.

중요한 배당부분을 살펴 보겠습니다. 사실 배당주로 포트폴리오를 구성하실때 이전의 배당 컷 이력을 가장 중요하게 보실것이라 생각합니다. 생활을 중요한 부분을 차지하는 배당이기에 아무리 우량한 회사라도 불경기에 배당을 한번 컷 한 이력이 있는 회사는 그렇게 다시 할 가능성이 있기 때문입니다. 그러나 Realty Income은 여기에서 합격점을 받습니다. 

 

Dividend income we provide to our shareholders tends to be reliable since it is supported by long-term leases with tenants we have determined can be relied upon to make lease payments. Throughout our operating history, we have never decreased the amount of our regular monthly dividend payment.

 

Realty Income 공식 홈페이지에서 공인하는 말입니다. 'Realty Income은 임대료를 지불할 여력이 있다고 판단한 세입자들과의 장기간 리스 계약에서 수입을 얻기 때문에 우리의 회사의 주주들에게 신뢰할 수 있는 배당소득을 지불합니다. 우리 회사의 영업 역사상, 우리는 월 배당을 한 번도 감소 시킨적이 없습니다.'  아주 신뢰할 만한 말입니다. 즉 앞으로도 리얼티 인컴에 투자하실때 배당 컷에 대한 걱정을 더셔도 될 것 같습니다. 또한 이전에 설명드린 수익구조의 안정성과 지속성에 대해서도 마찬가지 일 것 같습니다. 가장 최근은 11/15일에 주당 $0.236의 배당을 지급하였으며, 배당률은 약 4.16%입니다. 

 

결론

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개인적으로 매우 좋아하고 긍정적으로 바라보는 리츠주 입니다. 탄탄하고 안정적인 수익구조, 배당 컷 한 이력도 없으며 장기적인 우상향인 주가상승으로 노릴 수 있는 차익, 월 배당 구조 및 약 4%의 나쁘지 않은 배당률. 딱히 위험요인이나 문제를 찾기 어려운 훌륭한 리츠주라고 판단됩니다. 적립식 투자로 꾸준히 모아서 총 배당금을 차차 올리기에 적합한 주식이라고 생각됩니다.